傳統(tǒng)的“金三銀四”將過方管等鋼走勢又將如何？ |
一、今年方管等鋼材“出貨差”卻成為鋼貿(mào)商的口頭禪了。
通過同各地客戶的交流，這是與以往相比最直觀的一個變化。
2019年1-3月我國粗鋼產(chǎn)量為23107萬噸，同比增長9.9%，1-3月我國鋼材產(chǎn)量為26907萬噸，同比增長10.8%；再來看一下今年的庫存數(shù)據(jù)，截止4月18日，五大品種鋼廠庫存合計452.36萬噸，與去年同期相比下降18.1%，五大品種社會庫存合計1334.84萬噸，同比下降11.1%，廠庫、社庫總和同比下降13%。忽略進出口外，從以上數(shù)據(jù)可以明顯看出我國的鋼材表觀消費量同比大增。
為何會出現(xiàn)貿(mào)易商口中的“出貨差”？
1、房地產(chǎn)市場降溫，以政府為主導的大型基建項目升溫，此類大型項目鋼廠直發(fā)增多，而同時房地產(chǎn)項目減少，導致中間流通環(huán)節(jié)減少。
2、貿(mào)易商之間競爭大，利潤薄，在行情大漲的情況下，貿(mào)易商多“惜售”，在行情大跌的情況下，貿(mào)易商多“拋售”，在行情平穩(wěn)的情況下，貿(mào)易商多“低價走量”，現(xiàn)在的情況無疑是第三種，即便出貨量多于去年的水平，但在整體盈利不高的情況下，貿(mào)易商依然會覺得“出貨差”。
3、部分區(qū)域用方管、矩形管等鋼需求或已出現(xiàn)實質(zhì)性下滑。如華北、東北及華東少部分城市。
二、概念炒作降溫 鋼價振幅大幅收窄
盤點以往兩年鋼市炒作概念，不外乎“去產(chǎn)能，去除地條鋼”、“環(huán)保限產(chǎn)”、“鋼廠高爐爆炸”、“雄安新區(qū)”、“中美貿(mào)易摩擦”等，而這些概念經(jīng)過多輪炒作后，現(xiàn)在真實的情況是鋼材產(chǎn)量不降反增、中美貿(mào)易摩擦緩和，而雄安新區(qū)則要打造成生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展的新城，可以看出以上概念在目前而言對鋼材供需基本面影響甚微，而近期山東、河北、山西等鋼材主產(chǎn)區(qū)環(huán)保限產(chǎn)持續(xù)施壓，鋼價卻巋然不動便是最直接的證明。筆者認為，除主產(chǎn)區(qū)價格風向標作用減弱外，市場疲于對這些概念的炒作是不可忽視的原因。
缺少了炒作的概念，對鋼市的影響最直觀的體現(xiàn)就是價格。普鋼絕對價格指數(shù)顯示，2017年全年鋼價指數(shù)上下振幅為1376.95，2018年振幅為711.63，而今年截止到4月19日，今年年內(nèi)鋼價指數(shù)上下振幅僅為302.2，振幅大幅收窄。同時也可以發(fā)現(xiàn)，前兩年價格漲跌多以50為基準調(diào)整，現(xiàn)在價格漲跌則多以20、30幅度調(diào)整，在缺乏新的炒作概念的情況下，這可能將成為鋼市的新常態(tài)，如此的話，則有人歡喜有人憂，對于鋼廠而言，穩(wěn)定盈利不亦樂乎，而對于貿(mào)易商而言，只能說后市機會有限、操作空間有限。
三、區(qū)域差異大 城市未來發(fā)展?jié)摿Q定用鋼需求潛力
一是今年國內(nèi)方管矩形管鋼材表觀消費量大幅增長，二是部分區(qū)域用鋼需求出現(xiàn)實質(zhì)性下滑，兩者看似矛盾，但用鋼增長率區(qū)域差異大也是實際存在的。
最近在網(wǎng)上看到一則關于22省份2019年40萬億重點項目投資計劃的報導，從公布的省份來看，其中廣東（59300萬億）、四川（46000萬億）、貴州（44466萬億）排前三，三省投資總額約15萬億，占了總額近4成，而公布出來靠后的省份為寧夏、海南、黑龍江、山東等，投資總額均在5000-6000億左右，從投資額上看，各省區(qū)的差異顯而易見，而投資額也是用鋼量可用鋼增長潛力的另一種體現(xiàn)。
從近些年可以看出，政府的政策開始逐步向西偏移，綜合各區(qū)域城市化率和經(jīng)濟體量，筆者認為，從用鋼潛力上看，城市用鋼潛力最大的是西南區(qū)域，其次是華中和西北區(qū)域，此后幾年用鋼量或?qū)⒈３州^高增速；從用鋼體量上看，華東、華南區(qū)域最大，而作為方管、矩形管等鋼鐵主產(chǎn)區(qū)的華北、東北區(qū)域，用鋼量及增長潛力或?qū)⒑髣挪蛔悖w而言，國內(nèi)用鋼總量近幾年不會出現(xiàn)大幅下滑的情況，且仍有較大可能繼續(xù)保持增長。
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